国金战略：我国财物涨声一片-春节假期大事及全球商场体现速览
文|华西证券副所长，首席战略 李立峰 执业证书编号：S1120520090003
出资关键
一、新年假日期间（2/9-2/16），全球首要股指大都上涨，我国财物涨声一片，港股迎来“开门红”。期间纳斯达克我国金龙指数和富时我国A50期货别离大涨5.75%和1.82%。港股恒生指数和恒生科技指数别离上涨2.91%和5.50%；职业方面，大消费和资讯科技业涨幅居前。美国商场方面，美债利率上行，美股有所承压。日本商场方面，日央行行长表态鸽派，日本股市继续走强，假日期间日经225指数上涨4.41%。
二、海外经济：美国通胀超预期，英国和日本经济堕入技术性阑珊。1）1月美国CPI超预期，美联储官员表明不急于降息，商场预期将美联储初次降息时点推延至了6月；2）欧盟下调欧元区2024年经济增加和通胀预期，估计本年欧元区国内生产总值将增加0.8%，欧盟将增加0.9%，低于其秋季猜测的1.2%和1.3%；3）英国经济堕入技术性阑珊。2023年第四季度英国经济环比下降0.3%，第三季度环比下降0.1%，接连两个季度经济萎缩；4）日本2023年名义GDP初值4.2106万亿美元，跌出全球前三。日本GDP在2023年第四季度意外下滑，接连两季度下滑进入技术性阑珊。日央行表态偏鸽派，日本央行行长植田和男表明，“即便完毕负利率，宽松的金融环境可能会继续”。
三、国内聚集：金融数据开门红，稳预期方针继续出台。1）1月新增信贷、社融均创前史同期新高，结构呈现改进；2）中美方面，王毅会晤美国国务卿布林肯；3）国有六大银行、多家股份行等积极举动推动房地产项目融资落地；4）沪深北买卖所就可继续发展发表指引揭露征求意见；5）国务院国资委表明，大力发展新质生产力，加速建造具有工业特色的一流国有资本出资公司；6）国家发改委表明将会同有关方面采纳更多务实举动，不断优化民营经济发展环境。
四、新年消费：游览出行需求微弱，地产出售平平。1）出行：假日出行人数较2019年显着增加；2）游览：假日国内游、出境游、入境游订单均超2019年同期水平；3）电影：2024年新年档票房创我国影史票房纪录；4）产品消费：节庆产品出售兴旺。初一至初五，商务部要点监测零售企业绿色有机食物、金银珠宝出售额同比增加10%以上；5）免税：1月26日到2月9日，海南离岛免税购物金额22.6亿元，比去年同期增加4.9倍；5）地产：假日楼市出售平平，新年后需继续调查方针作用。
五、工业方面：1）OpenAI发布首个文生视频模型Sora，能够生成长达一分钟的高清视频，一起确保视觉质量和契合用户提示的要求。2）谷歌发布大模型Gemini 1.5，其在处理很多视频、文本和图画的才能上得到增强。
■危险提示：海外商场大幅动摇；地缘抵触等。
正文
01新年期间全球大类财物体现
新年假日期间（2/9-2/16），全球首要股指大都上涨，我国财物涨声一片。我国财物接连节前上涨趋势，假日期间纳斯达克我国金龙指数和富时我国A50期货别离大涨5.75%和1.82%。港股迎来“开门红”，恒生指数和恒生科技指数别离上涨2.91%和5.50%；港股职业方面，大消费和资讯科技业涨幅居前，非必需性消费、必需性消费、资讯科技业、医疗保健业别离上涨5.39%、4.13%、3.94%和3.57%。
美国商场方面，因为通胀降幅不及预期，商场对美联储初次降息预期进一步拖延。美债利率上行，十年期美债收益率一度上行打破4.3%，美股有所承压。假日期间标普500上涨0.15%，纳指和道指别离跌落0.11%和0.25%。美股职业方面，资料、公用事业板块领涨，信息技术、通讯设备板块领跌。日本商场方面，日央行行长表态鸽派，日本股市继续走强，假日期间日经225指数上涨4.41%。其他新式商场方面，韩国、巴西和澳洲股指均有小幅上涨。
大宗产品方面，原油价格上涨，黄金价格跌落。假日期间WTI原油、ICE布油别离上涨3.94%和2.39%，LME铜上涨3.4%，COMEX黄金跌落1.22%。
外汇方面，美元指数上行，人民币汇率平稳。假日期间美元指数上行0.13%，离岸人民币对美元小幅价值降低0.04%，日元对美元价值降低0.59%。
02海外经济：美国通胀超预期，英国和日本经济堕入技术性阑珊
1、美国1月通胀超预期，美联储降息预期推后。依据美国劳工部数据，1月美国CPI同比上涨3.1%，预期2.9%，环比0.3%，预期0.2%；中心CPI同比3.9%，预期3.7%，环比0.4%，预期0.3%。数据发布后，美元指数、美债收益率上行，美股承压。亚特兰大联储主席博斯蒂克表明，因为美国劳动力商场和经济依然微弱，美联储不急于降息，估计2024年会有两次降息，但假如通胀比预期冷却得更快，能够预见会有三次降息。旧金山联储主席戴利以为还有更多作业要做，3次降息是本年的合理基准。依据CME联储调查，当时商场预期美联储初次降息时点推延至了6月，全年降息起伏为100个基点。
2、欧盟下调欧元区2024年经济增加和通胀预期。欧盟委员会在15日发布的经济猜测中称，估计本年欧元区国内生产总值将增加0.8%，欧盟将增加0.9%，低于其秋季猜测的1.2%和1.3%。陈述估计本年欧元区年度通胀率将从2023年的5.4%下降至2.7%，低于此前猜测的3.2%。（来历：新华社）
3、英国经济堕入技术性阑珊。英国国家统计局15日发布的数据显现，2023年第四季度英国经济环比下降0.3%，第三季度环比下降0.1%，接连两个季度经济萎缩。（来历：新华社）
4、日本2023年名义GDP跌出全球前三。2月15日，日本内阁府发布的初步统计成果显现，2023年日本名义GDP为4.2106万亿美元，被德国反超。日本GDP在2023年第四季度意外下滑，接连两季度下滑进入技术性阑珊。消费不振等要素导致日本2023年四季度内需对经济增加的贡献度为负0.3个百分点，外需贡献度为0.2个百分点。日央行表态偏鸽派，日本央行行长植田和男表明，“即便完毕负利率，宽松的金融环境可能会继续”，日本央行副行长内田真一表明，“央行完毕负利率后，金融商场环境将坚持宽松，估计尔后的任何方针举动都将是渐进式的”。（来历：新华社）
03国内聚集：金融数据开门红，稳预期方针继续出台
1、金融数据“开门红”，1月新增信贷、社融均创前史同期新高。其间1月新增人民币借款4.92万亿元，高于预期的4.67万亿元；新增社融6.50万亿元，高于预期的5.79万亿元；M2同比8.7%，前值9.7%；M1同比5.9%，前值1.3%。1月社融首要支撑项为信贷、非标和企业债券。信贷结构方面，1月新增企业中长期借款3.33万亿元，为前史同期次高点；新增居民中长期借款6272亿元，同比多增4041亿元，升至前史中枢邻近。
2、王毅会晤美国国务卿布林肯。当地时间2月16日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在到会慕尼黑安全会议期间应约会晤美国国务卿布林肯。王毅着重，把“去危险”搞成“去我国”，建“小院高墙”，搞“对华脱钩”，终将反噬美本身。两边探讨了下阶段两国各层级往来，赞同坚持各范畴对话交流，进一步执行“旧金山愿景”。
3、六大行积极举动推动房地产项目融资落地。自城市房地产融资和谐机制出台，国有六大银行、多家股份行等积极举动，布置执行相关作业，支撑房地产项目合理融资需求并取得成效。归纳已发表的揭露数据，现在我国银行、工商银行、农业银行、建造银行、邮储银行、交通银行六大行至少获取、对接超8200个项目。
4、沪深北买卖所就可继续发展发表指引揭露征求意见。沪深北三家买卖所的《可继续发展信息发表指引》均聚集树立上市公司的可继续发展信息发表结构和环境信息发表、社会信息发表、公司管理发表、过渡期组织及缓释办法等要求。
5、国务院国资委表明，加速建造具有工业特色的一流国有资本出资公司。国务院国资委党委书记、主任张玉卓表明，要坚持和加强商业模式立异，发挥本身优势、斗胆探究经历，深化推动布局优化和结构调整，大力发展新质生产力，加速建造具有工业特色的一流国有资本出资公司。
6、国家发改委表明，将会同有关方面采纳更多务实举动，不断优化民营经济发展环境。实在处理民营企业发展困难，提振民营企业发展决心。
04新年消费：游览出行需求微弱，地产出售平平
1、出行：假日出行人数显着增加。据交通运输部音讯，到2月14日（正月初五），春运前20天全社会跨区域人员流动量累计约45亿人次，同口径比较，较2023年同期增加14%，比2019年同期增加11%。1月16日举行的国新办发布会上，交通部估计春运期间全国跨区域人员流动量将到达90亿人次，铁路、公路、水路、民航等营业性客运量将超18亿人次，高速公路及普通国省干线非营业性小客车人员出行量将近72亿人次（来历：交通运输部）
2、游览：假日国内游、出境游、入境游订单均超2019年同期水平。携程发布的《2024龙年新年游览陈述》显现，新年假日国内游、出境游、入境游订单同比均大幅增加，超越2019年同期；国内景区门票订单同比增加超6成，境外景区门票订单较2019年增加超130%。北京、上海、广州、深圳、成都、杭州、重庆、西安、南京、姑苏等是新年假日游览订单较高的城市。（来历：携程）
3、电影：2024年新年档票房创我国影史票房纪录。据灯塔专业版数据，到北京时间2月17日13时50分，2024年新年档总票房达78.44亿元，超越2021年新年档(78.43亿元)，打破我国影史新年档票房纪录。《热辣滚烫》、《奔驰人生2》、《熊出没·反转时空》暂列前三位。（来历：中新社）
4、节庆产品出售兴旺。依据商务部数据，本年初一至初五，商务部要点监测零售企业绿色有机食物、金银珠宝出售额同比增加10%以上。要点监测电商渠道住宿营业额同比增加超六成。其间，哈尔滨周边乡乡民宿营业额增加3倍以上。依据央行数据，新年岁除至初五，网联清算公司和我国银联处理的全职业网络付出买卖继续增加，合计处理买卖153.8亿笔，金额7.74万亿元，同比别离增加15.8%和10.1%。其间，餐饮、住宿、游览、零售、影视娱乐等消费场景特别遭到喜爱，同比增加均超越20%。（来历：央视新闻）
5、海南离岛免税购物金额同比增加近5倍。1月26日到2月9日，海南离岛免税购物金额22.6亿元，比去年同期增加4.9倍，购物人数33万人次，增加3.7倍，购物件数增加4.3倍。（来历：央视新闻）
6、地产出售较平平。新年期间楼市出售季节性回落，2月9日至15日，30大中城市产品房成交面积为6.82万平方米，较2023年新年同期增加2%，其间二线城市成交面积有显着增加。新年假日前，四大一线城市北上广深均出台了放松限购的方针，新年后仍需调查地产方针作用。（来历：Wind）
05工业要闻
1、OpenAI发布首个文生视频模型Sora。2月16日清晨，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，能够生成长达一分钟的高清视频，一起确保视觉质量和契合用户提示的要求。（来历：OpenAI）
2、谷歌发布大模型Gemini 1.5。2月15日，谷歌DeepMind推出Gemini 1.5 Pro，其在处理很多视频、文本和图画的才能上得到增强。1.5 Pro能够一次性处理很多信息，包含1小时的视频、11小时的音频、超越3万行代码的代码库或超越70万字的文字。
06危险提示
海外商场大幅动摇；地缘抵触等。
本文源自：券商研报精选
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